7. FInancování podniku
Financování podniku
a) Krátkodobé – zajišťuje běžný provoz podniku
– nákup materiálu, služby dodavatelů, mzdy, splátky daní apod.
b) Dlouhodobé – týká se dlouhodobých záměrů =
investování, expanze na nové trhy, rozšiřování sortimentu, apod.
Vlastní
kapitál je takový, který do podniku vložili jeho majitelé nebo který vznikl
jeho činností. Jsou to např. vklady společníků.
Cizí
kapitál je vlastně dluh, který budeme muset v kratším či delším období
splatit a ze kterého často platíme úrok, např. úvěry
Proč ANO
- Cizí
zdroje použijeme, jestliže nestačí vlastní zdroj
- Cizí
kapitál může být levnější než vlastní
- Úroky
z úvěru jsou nákladem, a tím snižují daň z příjmů
Proč NE
- Cizí
kapitál zvyšuje zadluženost podniku, a tím snižuje finanční stabilitu. Při
velkém rozsahu dluhů roste nebezpečí bankrotu
- Příliš
vysoký podíl cizího kapitálu omezuje jednání managementu podniku, které musí
být přizpůsobeno věřitelům.
V normálních
podmínkách málokterý podnikatel pracuje bez cizího kapitálu. Ostatně podnik,
který má minimální či žádný úvěr, nemusí hospodařit nejefektivněji. Jestli
podnik používal zdroje vhodně nebo nikoliv nám mohou prozradit výsledky
finanční analýzy.
Krátkodobé
financování
Používáme
na:
- Nákup materiálu a
služeb
- Výplatu mezd
- Výrobní činnost
- Prodej produktů
(prodejní režie)
Zdroje:
1) Krátkodobé závazky
Vůči dodavatelům
Vůči zaměstnancům
Vůči státu
2) Krátkodobé obchodní
a bankovní úvěry
Obchodní
– doklad platby (buď bezúročný, nebo s nižším úrokem než u banky)
3) Přijaté zálohy od
odběratelů –
odběratel zaplatí dříve, než obdrží dodávku
4) Úvěr ze zahraničí
Pracovní
kapitál
= oběžný majetek – krátkodobé
závazky
- Slouží
k běžnému financování podniku
- Nemělo
by se stát, že krátkodobé finanční prostředky převýší hodnotu OM – nezáporně
- Pracovní
kapitál je žádaný ve formě peněz – hotovosti
- Velikost
pracovního kapitálu sledují věřitelé, čím je větší, tím má větší jistotu, že
jim bude zaplaceno za to, co jim dluží
Řízení
oběžného majetku
- Má
za cíl stanovit optimální množství a pro toto množství získat finanční
prostředky (zdroje)
- Co
ovlivňuje výši OM a množství finančních zdrojů?
1. Řízení zásob
- usměrňujeme velikost zásob materiálu, nedokončených výrobků, hotových výrobků
2. Řízení pohledávek
– platební schopnost, stanovujeme vhodnou dobu splatnosti, upomínáme neplatiče
3. Řízení krátkodobých závazků – hlídáme optimální výši, aby
nebyly nízké nebo příliš vysoké – hrozilo by zadlužení
- Abychom
zjistili, jak jsme úspěšní v řízení OM, můžeme posoudit pomocí:
Doby obratu peněz =
doba obratu zásob + doba splatnosti pohledávek – doba splatnosti závazků
Doba obratu zásob =
průměrná zásoba/ tržby *360
Doba obratu zásob udává dobu od
nákupu materiálu přes jeho zpracování až do prodeje hotových výrobků – chceme,
aby byla co nejkratší
Doba splatnosti
pohledávek = pohledávky za odběrateli/tržby*360
Doba splatnosti pohledávek udává
za kolik dnů od vyfakturování, odběratelé zaplatí, chceme, aby doba byla co nejkratší
Doba splatnosti závazku
= závazky vůči dodavatelům/tržby*360
Doba splatnosti závazku udává, za
kolik dnů průměrně zaplatíme dodavatelům, chceme, aby byla co nejdelší, čím později zaplatíme, tím
déle můžeme tyto peníze použít
→ na základě těchto ukazatelů jsme schopni
vypočítat celkovou potřebu provozních prostředků (PPP)
PPP = doba obratu peněz
* náklady/360
Zkrácení doby
obratu peněz
Čím
kratší je doba obratu, tím lépe. Totéž platí o ostatních ukazatelích doby
obratu. Čím kratší bude doba obratu peněz, tím menší bude potřeba provozních
prostředků. A tak usilujeme o to, abychom, pokud možno:
- Zkrátili dobu
obratu zásob
- Zkrátili dobu
splatnosti odběratelům
- Prodloužili dobu
splatnosti dodavatelům
Díky
tomu jsme schopni zmenšit objem potřebných provozních prostředků. Řízení zásob,
pohledávek a závazků má přímý vliv na výši pracovního kapitálu. Zpravidla pak
platí, že čím vyšší je pracovní kapitál, tím lze očekávat nižší riziko platební
neschopnosti, ale i nižší výnos.
Dlouhodobé
financování
1) Vklady společníků
2) Zisk
Po zdanění
Použijeme na investice, pořízení
dalšího majetku, výplata divident a podílů na zisku, odměny zaměstnanců
Fondy:
· Povinné
– stanovami, společenskou smlouvou, ze zákona u a. s. a s. r. o.
· Nepovinné
– vytváří je podnik tehdy, považuje-li to za nutné
3) Odpisy – jsou započítány v ceně
každého produktu, nikomu je nehradíme (fond pro investování budoucích investic)
4) Dlouhodobé bankovní
úvěry
5) Finanční leasing
6) Vydání dluhopisu – tím emitent získává finanční
prostředky
- Dále
zahraniční kapitál, projektové financování, dary, dotace, státní příspěvky
Pravidla
financování
dlouhodobý majetek |
vlastní kapitál |
|
dlouhodobé dluhy |
||
oběžný majetek |
||
krátkodobé dluhy |
||
Zlaté
pravidlo financování:
a) DM by měl být kry
(financován) vlastním kapitálem a dlouhodobými dluhy, protože použití
krátkodobého cizího kapitálu je vysoce riskantní.
b) OM by měl být kryt
krátkodobými a dlouhodobými dluhy. Krátkodobý cizí kapitál je levnější než
dlouhodobý, ale musí být splacen v poměrně krátké době, proto by měl krýt
OM, ale už nikoliv DM.
Kalkulace
- Kalkulační vzorec
1. Přímý materiál
2. Přímé mzdy
3. Ostatní přímé náklady →34% z přímých mezd
(sociální pojištění, zdravotní pojištění)
4. Výrobní režie
Vlastní
náklady výroby
5. Správní režie (zásobovací režie)
Vlastní
náklady výkonu
6. Odbytová režie
Úplné
vlastní náklady výkonu
7. Zisk
Prodejní
cena
8. DPH
Prodejní
cena s DPH
Přímý materiál – materiál, který při výrobě přechází do výrobku
(sukně – látka, knoflík, zip, nitě,…)
Přímé mzdy – mzdy výrobních dělníků (mzda švadleny, truhláře)
Vlastní režie – náklady, které vznikají ve výrobě
v souvislosti s jejím zabezpečením, ale nelze je přímo zjistit na
výrobek (odpisy DM, mzda opraváře – časová mzda) spotřeba energie
Správní režie – náklady související s řízením podniku (odpisy
DM, časové mzdy – účetních, ředitele)
Odbytová režie – náklady související s prodejem hotových
výrobků (odpis skladu, DM, mzdy časové – pracovník, náklady marketingového
oddělení)
Zisk – podnik si stanovuje sám
Kalkulace na jednici → kalkulace na 1 výrobek, 1 litr mléka,…
Kalkulace předběžná – stanoví plánované náklady a zisk na kalkulační
jednici a sestavuje se před zahájením produkce a je jedním z podkladů pro
stanovení ceny
Kalkulace výsledná – sestavuje se po ukončení produkce, sledují se
skutečné náklady, účelem je porovnat skutečnost s předběžnou kalkulací a
zjistit skutečný zisk
Kalkulační metody:
1) Kalkulace
prostým dělením
2) Kalkulace
pomoci rozvrhové základy
Režijní
náklady se musí rozpočítat na kalkulační jednici pomocí kalkulačním metod.
Kalkulace prostým dělením
- Lze použít
v případě, že se vyrábí 1 druh výrobků a spočívá v tom, že se celková
výše režijních nákladů vydělí počtem výrobků
Příklad:
V 1.
Čtvrtletí plánuje podnik výrobu jediného výrobku A v množství 9 000
ks podle technicko-hospodářských norem činí na 1 výrobek spotřeba přímého
materiálu 300Kč přímé mzdy 100Kč rozpočty režijních nákladů podle jednotlivých
středisek jsou výroba 150 000Kč, zásobování 100 000Kč, správa
500 000Kč odbyt 180 000Kč. Plánovaná výroba je 90 000ks výrobků.
Sestava k předběžné kalkulaci na 1ks, zisk je 18% z úplných vlastních
nákladů výkonu.
Výrobek A
PM…..300
PMz…..100
OPN……35
VR = 150 000/90 000 =1,67
VNV….436,67
SR…..500 000/90 000 = 5,56
10 000/90 000 = 2
ÚVNV……445,34
18% z ÚVNV …80,16
525,5
+DPH 19%.......99,85
625,35 = 626
- Kalkulace
neúplných nákladů (KNN)
· Kalkulace
úplných nákladů nebere ohled na velikost produkce, říká nám, že každý vyrobený
výrobek nám přinese zisk (ve druhém ročníku jsme si ukázali vliv fixních
nákladů na cenu při určitém objemu produkce)
· KNN
pracuje s variabilními a fixními náklady a s různým objemem produkce
· Fixní
náklady v této kalkulaci se nerozvrhují na jednici – jsou nutné
k chodu celého podniku a z toho důvodu kalkulaci označujeme jako
kalkulaci neúplných nákladů
· Postup
výpočtu:
Ø Variabilní náklady – PM, PMz,
energie, SP, ZP
Ø T = cena Q
Ø KP = T – variabilní
náklady celkem
Ø KP slouží k úhradě FN a poté
k tvorbě zisku
Ø Fixní náklady
Ø Zisk
Kalkulace
neúplných nákladů pro více produktů
- Při
kalkulaci neúplných nákladů pro více produktů nevyčíslujeme zisk pro jednotlivé
produkty, ale za podnik jako celek) při výpočtu přidáme třetí sloupec – celkem,
ve kterém sčítáme náklady jednotlivých výrobků, fixní náklady odečítáme od
součtu krycích příspěvků
K čemu slouží krycí příspěvek
- Pokud
se firma rozhoduje, že vyřadí některý výrobek z výroby, může vyřadit na
základě krycího
příspěvku na jednici → vyřadíme ten, u kterého je krycí příspěvek na
jednici nejnižší → nejvýnosnější je ten produkt, který bude mít nejvyšší krycí
příspěvek na jednici
Bod zvratu = fixní náklady/ krycí příspěvek (na 1 ks)
Krycí příspěvek = cena – variabilní náklady na 1 ks
Komentáře
Přehled komentářů
best sildenafil in india https://eunicesildenafilcitrate.com/ sildenafil 48 tabs
alprostadildrugs.com
(alprostadil suppository injection demonstration, 4. 4. 2021 8:53)alprostadil penile injection https://alprostadildrugs.com/ alprostadil suppository
tas
(site, 1. 4. 2020 3:16)
xez
https://xn--c1aeopghdbm8h.xn--p1ai/bitrix/redirect.php?event1=&event2=&event3=&goto=https://headspaceglass.com/collections/toro-glass twu
eunicesildenafilcitrate.com
(sildenafil discount, 4. 4. 2021 22:41)